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未来,股权投资将决定你的财富阶层!

投资圈那些事儿 2020-04-28 04:04:44


 01 

股权投资是什么?


股权投资是从投资方式的角度出发,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。


简单的讲,股权投资就是寻找优秀的高成长性的公司,注资其中,获得其一定比例的股份,推动公司发展、上市,此后通过转让股权获利。


股权投资根据企业发展的不同时期又分为几下几个阶段:


每个阶段的成功率都大不相同:在种子期机构的成功率大概在 5—10%。个人投资者自主投资的成功率就更低了,天使阶段机构投资者有 10—20% 的成功率,VC 的成功率大概是在 20—30%,PE 能做到 50—70%。




 02 

股权投资的收益如何?



投资人买卖股票,是买卖已经上市 IPO 的公司股票,股票市场叫做二级市场,任何的普通投资人都能买。股权投资叫做一级市场,即在公司还未上市前投资其股份,此时公司股票还不能自由流通,普通投资人一般没有渠道购买。且这时公司股票价格低,投资成本少,投资该公司等到其上市后能赚取更多的钱。

收益来源退出,有以下几个方式:


投资公司上市 IPO 套现:包括主板、中小板、创业板、新三板、未来战略新兴版。


并购:所投资公司被同行业其他公司收购(如打车公司“滴滴打车”之前收购“快的打车”“携程网”收购“去哪儿”等等)。


股权转让:股权投资是分早期后期的,一般分成天使轮、A、B、C、D 轮等等,投资早期天使轮或 A 轮、B 轮,那可以转让给后面 C、D 轮,不等公司上市提前退出从而获得收益。


回购:有些投资项目因为业绩或战略考量,会进行回购,比如我们投资某公司 X 万股权,到约定时间会被该公司以 X+S 万加价回购。



 03 

如何选择好的私募股权投资?


一、选好趋势


换句话说,我们要做好宏观分析,我们需要关注的是面,而不是点。顺势而为是我们做投资必须要遵守的第一定律。


二、在顺势的基础上选好具体细分行业


行业每天都在变,要判断一个行业好不好,首先要分析这个行业的结构以及这个行业未来成长性怎么样。因为投资总是要投会成长的行业,不成长的都是失败的。


三、在有价值的行业里选择最具成长性的公司


好的行业未必所有企业都有投资价值,我们应该寻找的是价值制高点、有一定的行业壁垒、处于快速成长期阶段的公司。


在选好公司的时候,会有一些过往通用的参考标准:比方说,好的行业、好的战略定位、好的团队、好的企业文化、好的财务属性都是伟大企业的共通点。


四、选择好的“操盘手”


从投资股权基金的投资人角度出发,所谓好的“操盘手”就是一个好的基金管理人


那么具备哪些要素就是一个好的基金管理人呢?


① 良好的历史投资业绩:

虽然历史的业绩仅仅代表历史,但是至少也能说明这个团队擅长的方向和投资的风格,以及在此相关领域积累的人脉。


② 优质的管理水平:

这个管理水平体现在“募投管退”的各个环节,尤其是管理水平和退出水平,这种能力直接影响到了所投企业的未来的变现能力。


③ 强大的资源整合能力:

一个好的基金管理人,其实是需要具备很多资源的,比如,在所投企业需要解决一些紧急问题的时候,能够及时出手解决。


五、看看和你一起玩耍的都有哪些“小伙伴”


如果一个标的公司有众多的顶级大佬参与投资,那基本上可以说风险就已经比较小了,因为业内某位资深的投资人曾经说过,一个大佬看走眼很正常,大多数顶级大佬都看走眼,概率还是非常低的。

来源:网络


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