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2018年A股怎么投,听听国内外机构怎么说?

鲁召辉论财富 2020-04-28 04:44:55


摘要还有不到十个交易日2017年就要结束了现在大家比较关心的就是2018年会怎么走还会延续2017年蓝筹行情吗还有那些投资机会可挖掘?启富综合wind资讯及各家研报为大家梳理出2018年国内券商国外投行对A股的看法供投资参考


国内券商


在各大资产配置中股市的投资收益率被看好


中信证券认为全球范围来看比A股预期收益率高的不如A股安全安全性与A股差不多的预期收益率又大多不如A股高中国范围内金融监管收紧的方向不会变理财货基信托等传统投资渠道收益率上行空间都有限只剩下证券类资产的配置有持续抬升的空间


华泰证券认为当前股票市场存在赚钱效应且在大类资产相对收益上升2018年温和通胀+投资转移有望刺激储蓄活化进入股票市场


东北证券大胆预计了明年上证指数有望上探到4000点预计明年投资大环境可以概括为经济量稳质升与货币政策易紧难松流动性环境将会是利率抬升与降准双组合市场具备震荡上行支撑上证综指有望在2018年上探4000点


除了看好A股投资机会也有几家券商预测了2018年A股的盈利增长幅度


中金公司称预计2018年A股盈利增长13.1%金融和非金融分别增长8.4%16.1%


东方证券认为2018年A股业绩增速有望保持在10%-13%


中信证券预计2018年A 股盈利增速10%


华泰证券认为2018年全部A股业绩增速14.4%全部A股非金融业绩增速22%金融板块业绩增速7%与2017年比出现一定程度下滑但仍能维持相对高位


国泰君安认为2018年全部A股净利润同比增速有望达到16.4%业绩波动呈现W型向上国金证券策略团队则对2018年判断较为中性其研报判断2018年A股市场策略指数先抑后扬整体趋势向好。


Wind资讯则分别从宏观经济A股投资策略潜力行业三张表来一睹2018年投资动向剔除众多分析过程为大家呈现最简单明了的结论句句皆是精华


Wind统计显示2018年国内经济机构预测较多的是稳定和小幅放缓结构性转型通胀升温货币政策难放松得到不少家共识如下表

Wind统计显示2018年A股仍有不错的行情得到多家机构的认可但投资风格和2017年有所不同绝大多数券商看好业绩增长的中小创而不再是大盘蓝筹股了根据行情及时调整投资思路值得所有投资者重视如下表

Wind统计显示尽管各家机构对2018年看好的行业各有不同但英雄所见略同的也不少其中至少有5家以上券商都共同看好的行业板块有消费5G新能源汽车等如下表

详细说来中金公司在行业配置上建议超配科技硬件及消费医药部分金融


东方证券在行业配置上看好医药TMT金融地产板块


中信证券的大板块细分逻辑上选择了科技消费服务制造金融


方正证券从风险偏好和无风险利率转向企业盈利驱动价值投资回归消费金融周期先进制造真成长


招商证券研报认为过去两年弱势的板块TMT非白酒家电类消费中游制造出现强势板块的概率相对较高尽可能选择估值业绩匹配度较好的板块总体上而言明年的配置思路是——金融打底仓行业三主线(创新引领中高端消费绿色低碳)


国泰君安看好消费金融制造业中的TMT国金证券则建议上半年TMT+消费下半年金融地产建筑


兴业证券则更看好创新概念下的板块其认为投资者应该将目光聚焦大创新时代新方向我们正处在新一轮创新周期的起点各项条件已然具备与上一轮小公司的模式创新不同这一轮创新主要以大公司引领的技术创新为特征推荐关注电子通信医药等硬科技创新企业和寻找消费升级领域的保险传媒


中原证券建议配置上建议以稳健大体量的银行保险为底仓注重对产业趋势的把握和映射至A股市场的结构性机会消费升级建议关注中高端消费医药保健网络消费等领域制造业升级关注5G物联网人工智能新能源汽车产业链等补短板民生领域关注生态环保在线教育基建等领域的投资机会


海外投行


根据Wind资讯统计全球主要大投行在近期发布2018年展望中不约而同的看多中国A股其中原因自然少不了担心美股见顶标普全球情报表示认为中国经济长达数十年的稳定高速增长才是国际投资者垂涎A股的主要原因

看多A股的理由面面观


宏观方面


高盛在2017年回望中称中国经济增速加快工业品价格反弹货币和信贷增速放缓人民币汇率稳定以及政策连贯性预期增强等因素共同推动中国经济表现良好在资产市场上中国政策制定者的一套组合拳打击了房价过快增长过的势头中国A股走出慢牛行情


展望2018年中国将延续风险控制维持社会经济可持续发展的势头从外部环境看全球经济持续增长地缘政治危机对话解决机制已经磨合成熟有利于国内经济的持续稳定增长


金融市场逐渐开放,外资投资环境改善

截止2017年11月29日QFII 在A股的投资额度达到967.94亿美元监管部门不断深化合格境外机构投资者外汇管理改革外商投资环境不断改善


中国财政部副部长朱光耀在11月10日召开的记者会上说外国投资者直接或间接投资证券基金管理期货公司的投资比例限制将放宽到51%三年后投资比例将不受限制意味着中国金融市场对外资的敞口将越来越大外资在未来拥有中国证券公司的控股权


交通银行首席经济学家连平表示未来还要进一步扩大股市和债市的开放程度除此以外期货市场也要加快建设原油期货市场的国际化已经在紧锣密鼓持续地推进过程中


另外A股将在2018年6月正式入摩外资进入A股再增一个渠道同时有利A股更加更加国际化


A股的体量对外资有强大的吸引力

中国A股市值达到7.6万亿美元居全球第三位这是任何外资都无法忽视的


从全球市场看美股牛市已经长达8年穷弩之末的担忧挥之不去


Wind资讯曾报道美联储国际清算银行等多次警告美国风险资产估值过高而高盛美银美林也不断发出警告一旦促使股市回调的催化事件发生这些警告就会变成踩踏交易的缘由


融资结构不容乐观在本轮牛市中对冲基金等大户使用高杠杆或依赖短期贷款来为长期资产融资一旦落袋为安的情绪蔓延美股出现大幅修正不可避免


美国经济基本面出现滞涨信号


最近美国工业协会确认美国PMI数据在11月为3个月最低水平并有连续下降的趋势分析称PMI数据已经释放经济有滞胀风险的信号

投行看多A股已经不是啥新鲜事但是它们看多的板块究竟有多少参考价值呢


以各大机构2016年发布的来年展望作为参考命中率基本为一半的一半

花旗和麦格理建议回避公用事业板块电信和消费行业


用事业板块年初经过一轮大涨之后进入震荡的回调状态

电信板块今年以来涨幅为-4.29%

而消费板块则是A股今年涨势最好的板块

来源:雪球、Wind资讯

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