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消费金融成“印钞机”获上市公司豪赌入局 牌照是关键

2021-01-12 11:38:06

在“金融杠杆化”和严格监管的条件下,上半年互联网金融许多部门的财务报表并不是很好,而是消费者金融“独特的风景”,实现了反向增长。

  
根据智慧型研究咨询公司的数据,2016年互联网消费金融交易规模达到4367亿元,比去年同期增长26.9%。2017年,该规模预计将达到9983亿元。
  
上市公司大胆下注的“消费金融”
  
  从2009年开始试点至今,消费金融行业已发展成为“万亿蓝海”,成为众多上市公司眼中的“香饽饽”,纷纷设立消费金融公司。
  
  7月21日,中青旅控股股份有限公司(600138.SH)与中国光大银行及另外一家企业共同设立“光大消费金融股份有限公司”。
  
  4月13日,上海二三四五网络控股集团股份有限公司(002195.SZ,下称“二三四五”)与江苏银行、凯基商业银行及海澜之家(600398.SH)共同发起设立江苏苏银凯基消费金融有限公司。


  
  2016年11月10日,新三板挂牌公司神州优车股份有限公司(838006.OC)与张家口银行、蓝鲸控股集团共同出资设立参股河北幸福消费金融股份有限公司。
  
有多少强大的消费者金融可以赚钱,可以让上市公司冲上来,享受吧?先看看两个例子。
  
在共同的黄金和寒风中领先
  
  近期,二三四五公布的2017半年度业绩报告,让市场惊呼消费金融业务就是“印钞机”啊!
  
2345年上半年营业收入10.66亿元,较上年同期增长33.85%,营业利润5.34亿,较上年同期增长127.09%,利润总额5.4亿,较上年同期增长125.71%,净利润4.5亿,较上年同期增长93.75%。
  
  而公司披露,业绩的大幅增长主要是来源于互联网消费金融业务的快速增长。
  
消费金融分为消费阶段和现金贷款阶段,二、三、四、五是现金贷款业务,公司现金贷款产品的“2345贷款王”是盈利工具。
  
事实上,除了2345,苏宁云商行(002024.SZ)也从消费金融业务中获得了大量利润。
  
  苏宁云商旗下的苏宁金融2017年上半年实现营业收入835.88亿元,同比增长21.64%;利润总额、归属于上市公司股东的净利润分别为3.27亿元、2.92亿元,同比增长251.58%、340.71%。
  
  财报显示,苏宁金融业绩大幅提升,是因为推出了“任性贷”、“支付收款宝”、“小微货速融”等消费金融产品。
  
  显然,消费金融业务为公司贡献了亮眼的业绩,其强大的发展潜力不容忽视。
  
2017年,随着互联网金融业监管力度的加强,洪岭风投宣布结束在线贷款业务,而消费金融则是独一无二的,呈现出生机勃勃的景象,难怪上市公司会“垂涎三尺”。
  
  决定“钱途”的消费金融牌照
  
  消费金融市场如此巨大,众多上市公司都想来分一杯羹汤,那么,谁能成为消费信贷的提供者?
  
  清华大学中国与世界经济研究中心在其发表的《2016中国消费信贷市场研究》(下称“《研究》”)中将消费金融市场划分为三大类。第一类是商业银行,第二类是官方核准可监管的消费信贷市场,主要为持有消费金融牌照的公司,第三类则是未经官方批准监管的消费信贷市场,主要分为小贷公司、P2P网络平台和中介服务公司。
  
  《研究》表明,“P2P和线下贷款中介公司目前还游离于监管之外,并无拿到合法营运的牌照,当经营出现问题时往往出现“跑路”现象,对消费金融行业安全构成威胁。”
  
中央财经大学网络经济学研究所副主席欧阳瑞辉对从事消费金融的公司称,金融技术公司或贷款援助机构正在发挥政策的优势。
  
中国银监会网站称,只有21家公司获得了消费金融牌照,但市场上仍有许多未获许可的公司实际上从事消费金融业务。如国美财务、飞盘贷款、盈利网等。
  
  根据《消费金融公司试点管理办法》规定,持牌消费金融公司可以通过接受股东和股东境内子公司存款、向境内金融机构借款、发行金融债券、境内同业拆借、资产证券化等多种方式融入资金。
  
不持有牌照的公司,如飞行贷款,只能用于资助持牌金融机构的信贷。在近期,这种非许可机构的发展瓶颈在"金融杠杆"的背景下是明显的。
  
但消费者融资牌照很难获得。2016年批准了7项,2017年迄今批准了1项。从2010年至2015年,共核准了14项,平均每年不到3项。
  
中国银监会目前批准的21家有执照的消费金融公司中,有20家银行,占90%以上。这也可能是上市公司加入银行成立消费金融公司的原因。
  
  未来,消费金融行业的竞争,其实是消费金融牌照的竞争,谁会是银监会的下一个“宠儿”?