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广东禁了债权转让,对投资P2P有哪些具体影响?

中海微银资产管理有限公司 2022-01-14 16:57:19


自昨晚网贷之家报道广东(不包含深圳地区)将禁止P2P网贷平台进行个人之间债权转让之后,引发了业内外人士的广泛关注和讨论。


据了解,7月初广州平台收到的消息称,“目前P2P平台上常见的‘债权转让’或其他形式的平台客户未到期债权转让行为和服务,都属于虽无期限分拆的主观故意,但形成了期限分拆的客观事实,并由此蕴含风险,因此都需要整改,整改后平台不能再对客户提供‘债权转让’服务。”


目前,平台方普遍担心所有债转模式将被一刀切,。尽管如此,,希望可以从宽处理债转业务。



一、叫停投资人之间的转让违背政策了吗?


。《暂行办法》中第十条第八项的规定:开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为。


在这条规定是,网贷机构不允许开展类资产化的业务,不能将资产进行打包,进行资产证券化,委托售卖信托资产和基金的债权转让。说白了就是网贷机构的资产端不能是以上这些,不能将线下资产进行线上转让,也不能代销、代卖信托、基金(转让基金资产)。但是,这条政策具体说的是资产端不能触碰的红线,跟投资人之间的转让没有任何关系。然而,。。那么,?


二、投资人间的转让被叫停,长期投资很受伤


一般来讲,投资人在投资标的时,都看期限。有的标的是按照月计算,就得是按照天来计算。如果标的期限较长,比如说是365天,利率8%,起投点100元。有的投资人觉得时间太长了,我万一急用钱能不能拿出来呢?平台就因此设立了投资人间的债权转让规则。


平台在长期标设立债权转让的初衷是不想让投资人进行过早的提现。也就是说,平台希望投资人把钱放在这里,履行当初的投资约定。如果投资人确实因为急用钱或者其他原因,进行“赎回”,那投资人需要承受一点相应的“损失”,这个“损失”可能是投资人要减少自己的“收益”,或者额外的拿出一部分“转让赎回费”。


其实,从投资人间的债权转让上来讲,并没有什么不合理的。只要是做到旧投资人自愿转让,新投资人自愿购买,那就没什么问题。谁也不敢保证自己没有个手头紧的时候,把对外投资的资金拿回来也在情理之内。


但是,,这下让持有长期投资的投资人可犯难了,万一急用钱,拿不出来啊。


进行一年以上投资的时候,先看看利率觉得还可以,然后看看能不能进行债权转让?什么时候开始进行债权转让?三个月后还是半年后?如果不能进行债权转让,那我不玩了,因为万一我这投资一年碰见个头疼脑热的事咋办?让我把钱放这里,只能看不能取,干瞪眼啊。


所以说,取消投资人间的债权转让,对于那些投资长期标的投资人,是很大的伤害。起码投资人不能进行相对灵活的“赎回”。导致了,投资人资金流动性的降低。这样不利于长期标的投资,如果硬性取消的话,很容易让投资人看到长期标而不敢投。毕竟,投资人投资P2P最大的因素在于利率高,期限灵活。你这下子把灵活掐死了,投资人如何投资?



三、“类活期”伤不起啊


“类活期”平台最初开始基本上都是模仿了余额宝这种模式,殊不知余额宝对接的是货币基金,P2P的“类活期”对接的是债项资产,二者有本质的区别。通俗的说,但凡能形成“活期”的金融工具,除了银行储蓄就是货币基金。


“类活期”产品期限相对灵活有的T+1,有的是T+2。就是你今天买了,明天计息,今天提现,明天到账。这个模式非常受投资人的欢迎。有的投资人甚至重金买入,把这个“类活期”当成了提款机。


既然是T+N模式,那么就牵扯到了投资人的赎回问题。平台一般是这么解释的,A投资人今天买了,明天赎回,后天到账。B投资人就接手了A投资人的债权。说白了就是A投资人把债权转让给了B投资人(宁死不承认资金池)。因为平台的流量很大,所以形成相对无缝的对接,有的甚至是智能理财,智能投标,自动匹配新的投资人(债权人)。这个T+N模式就是这么来的,有点类似于击鼓传花。


说到底,“类活期”的理财,之所以能让投资人这么快速的提现,也是来自于投资人之间的快速的债权转让和债权匹配。


好了,,是不是就宣布着广东地区的“类活期”理财将没发运营下去了?因为投资人之前的转让被叫停了,旧投资人提现,新投资人没发接啊,这就很尴尬了,怎么能形成快速的债权转让和匹配呢?所以,。如果叫停,会直接导致“类活期”理财的流动性降低,甚至变为零。这也是广州地区平台高管说的:“通过债权转让做的智能理财计划将受很大影响。”


分析完毕,,原因就三个:


第一,如果叫停投资人间的转让,势必会影响投资人的投资决策,导致投资人摒弃长期投资,不利于长期借款的融资。


第二,对于平台方面来说,长期借款一旦缺少投资,势必会进行期限的拆分,到时候越整越乱,风险更不可控。


第三,现阶段,”类活期“理财的债权转让模式还不能被限制,因为牵扯的体量太大,投资人太多。如果一旦进行限制,势必会造成投资人对平台进行挤兑,平台容易爆发系统性风险。(用一位伟人的名言:生产力和生产关系的改变不是过家家,整不好比战场打了败仗还要糟糕。)


最后,,降低风险的角度来管理,约束。但是,更要接地气,了解金融市场的实际情况,设身处地的为投资人、平台着想。不能想一起来一出是一出,,更像是来“搅乱”市场。市场的需求,。,不要设立这样有害于市场,有害于投资人的“严厉政策”。,请让这一只“靴子”轻缓一些,温柔一些。



来源:网贷之家


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