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2014年信托公司资本实力及兑付规模排行榜

陆家嘴商圈 2020-04-28 04:55:47

注册资本金是信托公司的实力体现,某种程度上能反映其抵御和承受风险的能力。近年来,随着经济结构调整和转型升级不断深化,经济大环境复杂。个别产业尤其是与信托关系密切的房地产业风险呈现上升趋势。为了增强抗风险能力,从去年开始,信托公司纷纷增资。今年以来,增资潮更是愈演愈烈,行业内公司注册资本金首次达到百亿元规模。


在此次增资潮下,信托公司资本实力排名也发生较大改变,《证券日报》记者梳理后发现,不少信托公司力求跻身“30亿元俱乐部”。


年内13家信托公司增资 资本实力名次重排


从今年年初国投信托开始,信托业掀起了一场不亚于2013年规模的增资潮。


今年1月2日,国家开发投资公司对外表示,子公司国投信托将以增资扩股方式引入泰康人寿保险股份有限公司(泰康人寿)和江苏悦达集团有限公司(下称江苏悦达),募集资金超过22亿元。


到目前为止,年内已经有13家信托公司发布增资公告或拟增资公告。在此轮增资潮下,信托公司的资金实力排名被颠覆。


数据显示,截至目前,中信信托、平安信托、中融信托的注册资本金位列行业前三,注册资本金分别为100亿元、69.88亿元、60亿元。而在2013年,注册资本金的前三名是平安信托、交银国际信托、华信信托,注册资本金分别为69.88亿元、37.65亿元、33亿元。(实际上,在2013年年报中,兴业信托的注册资本金已经提升至50亿元。不过,兴业信托增加注册资本金及调整股权结构公告是在2014年2月份,在此按公告时间算。)


不仅如此,在注册资本金前20的排行榜中,因增资进入榜单的有7家信托公司,分别是中信信托、中融信托、兴业信托、安信信托、陕国投、国投信托和渤海信托,其中,前6家信托公司更是一举进入前十名。


尤其值得提出的是,在此次增资潮中,中信信托一举将注册资本金从12亿元增至100亿元,成为当仁不让的行业龙头。


在今年行业环境欠佳的情况下,增资以增加抗风险能力是信托公司的普遍考虑。不仅如此,从监管层出台的一系列举措看,业务发展与风险承受能力的匹配越来越受到重视。


银监会“99号文”(《中国银监会办公厅关于信托公司风险监管的指导意见》)明确,信托公司因为经营损失侵蚀资本的,应当在净资本中全额扣减,并相应压缩业务规模,或由股东及时补充资本,并要求信托公司建立恢复与处置机制,包括限制分红用于资本补充和风险化解,增强信托公司风险抵御能力。


同时,按照《信托公司净资本管理办法》相关规定,虽然不同领域项目的风险系数不同,但信托公司开展固有业务、信托业务和其他业务,都要计算风险资本。并要求信托公司的净资本(净资产减去各类风险扣除项)不得低于人民币2亿元,不得低于各项风险资本之和的100%;不得低于净资产的40%。


为了业务创新,为了自身的发展,信托公司增资已经成为必由之路。


安信等多家信托公司欲跻身“30亿元俱乐部”


据《证券日报》记者不完全统计,截至目前,注册资本金在20亿元及以上的信托公司已有25家。


值得注意的是,注册资本在30亿元以上的信托公司由2013年的6家增至目前的10家,分别是平安信托、兴业信托、交银信托、华信信托、爱建信托、华能信托、昆仑信托、中融信托、国投信托、中信信托。


此外,安信信托及陕国投的定增方案正在等待监管层的最后批复,一旦落实,安信信托与陕国投也将跻身“30亿元俱乐部”。


在今年增加注册资本金的大潮下,不少信托公司的资本金开始向30亿元这个门槛冲刺。保监会今年上半年曾发文严控信保合作风险,对信托公司的资质提出要求,因此对大多信托公司而言,大手笔增资,突破保监会要求的“净资产30亿元”门槛才是业务升级的关键一步。而且根据监管规定,不少信托创新业务都有资本金要求。如信托公司开办受托境外理财业务,注册资本金不得低于10亿元。


用益信托研究员表示,信保合作表面风光繁华的背后,暗藏着关联交易的风险隐忧。提高对信保合作的监管要求,有助于隔离和控制风险,而强强联手更是大势所趋。增资所带来的整体实力提升直接打通了信托与保险资金的规范合作通道,对金融市场的统一及其良性运转意味深远。


2014年信托兑付哪家强?中信信托到期兑付规模近500亿元


前两年整个信托业发展的高歌猛进,信托产品发行规模增速也一路飙涨,而巨大的兑付压力被集中在今年。据《证券日报》记者不完全统计,2014年1月1日至11月26日,按预计结束日期算,集合信托计划共到期2317个,规模总计3947.99亿元,平均期限1.5年,平均年收益率8.72%。


虽然兑付问题频出,但绝大部分信托产品都顺利完成兑付。通过数据梳理,看看哪家信托公司完成兑付规模高?信托业风险事件频发,但使用自有资金进行刚性兑付成为了很多信托公司的最终选择。因此,当前信托公司的兑付能力与自身的资金实力紧密关联。


吉林信托收益率排第一


据不完全统计,从兑付规模来看,中信信托是绝对的“带头大哥”,493.29亿元的到期规模,是第二名五矿信托的226.76亿元的2.2倍。位居第三名的是中融信托,到期规模为179.56亿元。紧随其后的是中铁信托、长安信托,到期规模分别是173.6亿元、152.39亿元。


值得注意的是,排名前五位的信托公司到期规模占整个信托业到期规模的31.04%,到期兑付规模集中度很高。


此外,到期兑付规模超过100亿元的还有6家信托公司,分别是华融信托、中航信托、四川信托、华信信托、天津信托、吉林信托。


而就到期兑付规模超过100亿元的11家信托公司的平均收益率来看,吉林信托排在第一,平均收益率为10.74%。不过因部分信托计划的融资方联盛集团陷入重组,吉林信托遭遇了严重的兑付难题,该公司松花江77号系列产品6期全部违约,至今没有关于兑付的新进展。


平均收益率排名第二的是四川信托,平均收益率为9.49%,在其后面的是中融信托,平均收益率为9.43%。


基础产业投资兑付规模最高


2014年是信托兑付高峰期,房地产、煤矿能源和基建行业存在较高违约压力。


2012年—2013年两年,曝出兑付危机的集合信托案例达到20起,其中多数集中在房地产、煤炭和建材三个行业。安信信托、中信信托和中诚信托等均遇到不止一次兑付危机事件,而从信托类型来看,房地产领域曝出的巨大危机已经达到13次之多。


不过,据《证券日报》记者不完全统计,到目前为止,2014年,集合房地产信托计划的的规模稍低于基础产业领域。


数据显示,按投资领域看,金融领域集合信托计划到期614个,规模总计593.5亿元,平均期限是1.34年,平均年收益率为7.88%;房地产领域集合信托计划到期397个,规模总计997.98亿元,平均期限是1.83年,平均年收益率为9.88%;基础产业领域集合信托计划到期435个,规模总计1043.5亿元,平均期限是1.81年,平均年收益率为9.23%;工商企业领域集合信托计划到期662个,规模总计1000.87亿元,平均期限是1.33年,平均年收益率是8.38%。此外,投向其他领域的集合信托计划到期210个,规模总计312.13亿元,平均期限是1.32年,平均年收益率为8.61%。


值得警惕的是,从去年年底开始的兑付违约事件主要发生在房地产、煤矿能源和基建行业,其中房地产信托的违约事件占到总违约事件的70%。广发证券金融行业研究员分析,未来二三线城市房地产信托的兑付压力会比较大,地区分布看,预计杭州和成都的房地产信托违约风险会相对较高。


作者 : 夏青  

来源 : 证券日报


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