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股权投资如何“防摔”?

中期金服 2021-01-12 06:57:26

导语

昨晚维密天使惊天一摔,刷爆了朋友圈、微博。这也告诉我们,得意时切莫忘形,凡事都要稳妥点。做投资也是如此,聪明的投资者应该眼观四面、耳听八方,时刻防摔。


11月20日,一年一度的维密大秀终于在上海开启,自此关于上海维密秀的话题席卷而来!直到今早,小编我一打开微博热搜榜,前十条热搜中,就有七条关于上海维密秀的话题。


但!最令观众大呼的还是惹得一众明星关心、在表演环节摔倒在台上的奚梦瑶了吧,直接以热搜爆表首登第一。



到底是怎么回事?来,让小编我带你们来回顾一下!11月20日晚,上海维密大秀开启,维密天使闪亮甜美登场。在表演环节中,奚梦瑶不慎出现意外跌倒在台上,令人大呼惊险,替她捏了把汗。



不过,今天小编不讲明星,不讲娱乐圈,就讲讲投资者如何眼观四面、耳听八方,时刻防摔。


投资最大的风险是意识不到风险,缺乏正确面对风险的心态,这样投资很难做到持续性,从而也就不能获得长期收益。



近年来,中国股市经历了熊牛市的反复跌宕,“牛市进,熊市退”已经成了大部分个人投资者的共同投资路径。2015年下半年至今,股灾持续蔓延,鲜有个人投资者能够在股市苦海中获利,越来越多的个人投资者将目光转向了股权投资领域。但投资者惯于用以往股票投资的心态进行股权投资,总想以“快进快出”的方式获得可观收益,但在股权投资领域,这种心态是错误的。

关于股权投资和股票投资的区别


1.投资收益来源


股票投资是在交易市场里赚取交易的不对称性、不平衡性,有人赚钱就意味着其他人一定亏损,这基本上是一个零和游戏。当市场是牛市的时候,大家都赚钱是因为增量资金不断进入,一旦当市场资金变成净流出时,股票就会大幅度下跌。

   

股权投资是投到实体经济、投到企业,投资人变成企业长期股东,投资人把自己的资源和隐性能力嫁接到这个公司,为公司的长期发展做出持续性贡献。所以,股权投资有两个非常鲜明的特点:一是增量资金进入公司;二是投资人作为股东会为这个公司做持续性的增值或服务。
   

此外,还有一种股权投资是通过并购的方式来持有一家公司,变成这家公司的第一大股东或者有重要持股比例的股东。这种情况下,投资者并不是通过交易去赚钱,而是通过这家企业的发展去赚钱。


2.投资心态:平静与焦虑


   

在股权投资市场中,持有公司股权的投资者并不是通过交易去赚钱,而是通过企业成长性去赚钱。对于投资者来说,需要关注的是影响公司长期发展的管理团队、商业模式、核心竞争力、运营效率以及未来发展空间等因素,不需要过多关注利率、内幕消息等对公司短期造成影响的因素。如果公司发展战略不做调整、未发生高管团队离职、行业政策调整等重大事项,投资者完全可以平静地享受个人的美好时光,坐等股权到期后分享收益。 

   

股票市场被称为“文明的抢劫”,也被称为“不断博弈的零和游戏”,从这两个名词就可以看出,股票市场投资者需要持续关注,不断关注大盘走向,还得研究国家政策释放的信号,还得时刻关注公司的“内幕消息”。俗话说,股价是经济的晴雨表,此时股价也是你心情的晴雨表。股价涨得好,心情很晴朗,消费欲望更强。股价跌得惨,如果你不是一个豁达之人,可能会陷入无穷尽的担忧与焦虑之中。


3.盈利空间不同:小与大

  

无论股票投资还是股权投资,市盈率(每股市价/每股盈利)都是投资者最为看重的指标之一。市盈率过高,每股市价大大超过每股盈利,表明股价可能高估,投资风险较大。因此,如果持有高市盈率的股权或者股票,未来增长空间势必极为有限,甚至有大幅亏损的可能。

   

纵观我国A股市场,整体市盈率为20-30倍左右,仍处于较为合理的水平,但部分概念股板块,价格泡沫倾向较为严重。如2015年4月,创业板平均市盈率高达182倍,科技股市盈率高达220倍,远超2000年美国互联网泡沫时期科技类板块70倍左右的市盈率水平,这是非常可怕的。在市盈率如此之高的市场中,没亏损就谢天谢地了。

   

与之形成鲜明对比的是,一级市场市盈率基本在20倍以下,且进入越早,市盈率越低,盈利空间越大。一家发展前景良好的公司,每进行一轮融资,估值都要大幅提升,如滴滴出行,2012年7月成立时仅有人民币70万元,2014年12月完成D轮融资后估值35亿美元,2015年7月完成E轮融资后估值超150亿美元,今年6月,保利集团投资后公司估值超260亿美元,呈指数级增长趋势。由此可见,在一级市场中投资,如果幸运地选对了一家伟大的公司,那离一夜暴富就不远了。


4.持有目的不同:投资与投机

   

股神巴菲特并不炒股,他是选出优质公司并长期持有,这是他成功的核心,从买进到卖出的周期长达10年以上。从数量上来看,巴菲特投资中私有公司占70%,公众公司占30%。他所投的公众公司体量都非常大,看中它的长期价值,这是股权投资逻辑,与股票投资完全不一样
   

股权投资投到实体经济里,实际上选的是好的企业、好的团队,企业会经营得越来越好。随着时间的推移,企业会发生翻天覆地的变化,会给投资人带来确定性的高回报,这是日积月累的结果,投资时间越长,投资人获得收益的倍数或确定性越高,这是股权投资的特点。
   

做股票投资的人都希望买到公司的原始股,成本很低。股票投资的非专业人士或机构很难长期持有一个优质公司,原因有二:一是如何选出优质公司;二是选出后如何忽略掉市场波动而长期持有优质企业,能够做到这些的人很少。

   

做股权投资实际上是在制造股票,对于二级市场来说,投资的是原始股,会有很高的倍数空间,投资成本很低,比较安全。在“大众创业,万众创新”的背景下,我们利用资本市场投资到更好的公司,把他们推向资本市场,为资本市场带来更好的企业收入,同时我们也赚取更好的投资回报:一是赚取一、二级市场之间的估值差异;二是赚取公司从规模较小到成长为体量较大的高成长性的收益。   

过去房地产发展靠鼓励,现在大众创业、万众创新的背景下,股权投资是最好也是唯一正确的选择,它能够抓住趋势,抓住互联网+的机会,所以要配置股权投资,这是与国策和国家行动相一致的。


如果你错过了房地产发展的黄金十年,那千万不要再错过股权投资的这个黄金十年了,未来十年人无股权不富,您还在等什么?


END


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