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全球市场一片肃杀,唯美元高奏凯歌

2019-11-20 07:11:07
路透;a;a.全球市场正在死亡,只有美元才会演奏胜利之歌。

周二(11月13日),现货黄金几乎守住了1200整数大关,日线罕见。一夜之间,美国股市开盘下跌,美元指数触及一年半高点9769点,早盘小幅下跌。美国贸易政策拖累了高风险资产,而美联储强硬派加息放大了美元的高收益和避险情绪.此时,英国和意大利的复兴,全球金融资产被扼杀,只有美元演奏了胜利之歌。

特朗普周一批评沙特阿拉伯新一轮减产,油价上下跌破60美元大关,全球经济面临下行压力,原油市场供过于求。

美国经济正在好转,官员们说提高利率不应该是自动的

旧金山联储主席戴利说,美国就业市场正处于或超过充分就业的水平,而劳动力市场的收紧增加了生产率,使得美国的工资增长速度快于预期。在特朗普的税收改革和扩大财政政策的支持下,美国这一经济扩张周期可能“注定”成为历史上最长的周期。

她预计明年通货膨胀率将微幅增长2%,以控制物价,明年至少有两次加息的空间。再加息两到三次是适宜的,但加息的时机尚不确定。逐步维持利率的原因是为了降低利率政策对经济的负面影响。美联储政策应该向中性利率区间靠拢,这一水平尚未达到,预计将达到2.7%。她提到,12月加息仍在考虑之中,不过结果不会太出人意料。

戴利提到了美联储最有趣的事情。由于市场预计明年每隔一个季度加息一次,因此不应采取自动加息措施。她认为,必须经常关注经济数据,在必要时调整货币政策路径。

据分析,从明年起,美联储将取消前瞻性指引,未固定在年度3、6、9、12月3日、6日、9日的利率决议中,考虑到美国第三季度GDP增速仍处于三年高位,美国10月份时工资增长率跃升,通胀一直保持在2%的目标水平。不要排除将来提高利率的可能性。

法国信贷农业银行(CreditAgainstBankofFrance)货币战略主管瓦伦丁·马里诺夫(ValentinMarinov)表示,美元作为国王的地位在短期内很难动摇,而且可能还有上升的空间。由于美联储预计将在2019年加息,美元的强势可能会持续到明年第一季度。

美元仍然是避险基金的首选,黄金线预计将继续承受压力。

贝莱德(BlackRock)全球首席投资策略师理查德·图尔(RichardTurnill)周一(11月12日)在一份研究报告中写道,全球不确定性不断上升,美国与其他经济体之间的收益率差距不断扩大,支撑着美元。

商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,上周美元对G10美元的净多头头寸升至2015年以来的最高水平,至304亿美元。

美元指数升至2017年6月以来的最高水平,至9769点,使得其他货币持有者购买黄金的价格更高,吸引力更低。

尽管周二举行的美国中期选举导致国会两院都由两党控制,但暗示不太可能出台更多的财政刺激措施,引发一波抛售美元的浪潮。但分析表明,两党之间的制衡大于不利因素。例如,民主党上台后,可能会抑制特朗普的2.0税制改革计划,减少过度的财政支出,减少赤字。

此外,双方合作的可能性大于分庭合作的可能性,到目前为止,这一事件尚未进一步发酵。在美国的政治不确定性消散之后,美元再次升值。

DailyFX高级外汇策略师ChristopherVecchio表示,黄金正面临更为悲观的环境,美元走强推低了美元计价的黄金.

更重要的是,近期原油价格下跌了20%,意味着未来市场将面临通货紧缩的威胁,但这还不足以影响美联储加息的道路。结果,实际利率大幅上升,增加了持有黄金的成本。

盛宝银行分析师认为,黄金背后的避险需求支持已经用尽,大宗商品价格下跌拖累了金价。

这是一场注定的悲剧,意大利的预算战争可能会继续升级。

上个月,欧盟委员会否决了意大利的预算草案。政府需要在周二的最后期限前提交一份经修订的预算。打着减税、提前退休、增加福利支出的旗号,意大利联合政府坚持2019年2.4%的预算赤字比重,这远超欧盟为上一届意大利政府设定的1.5%-1.7%目标区间。

据意大利安萨通讯社报道,意大利副总理迪马耶特直言不讳地说,遵守欧盟赤字限制无疑等于经济自杀。在上周日(11月11)的晚上,他也有类似表态称,欧盟不能在明年的预算中要求政府去“屠杀”意大利人。当然这也是自毁政治仕途的选择,如若应允则愧对选民的承诺。

由于担忧加剧,两年期意大利国债收益率升至1.29%,为一周多以来的最高水平。意大利和德国10年期债券收益率的利差扩大至306个基点.这是两周以来最广泛的一次。

尽管意大利愿意与欧洲联盟进行对话,但它并未暗示会做出让步,希望通过扩大财政政策来减少公共债务措施。但欧盟并不像欧洲银行行长德拉吉所说的那样相信意大利的短期支票。违反规定不会使意大利经济繁荣,但会付出沉重的代价,也不会放弃意大利在年底前退出量化宽松的计划。

上周,欧盟委员会公布了对欧洲的经济预期,其结果与意大利自己的预期相矛盾。欧盟预计,意大利的预算将在2019年达到GDP的2.9%,而不是意大利本身的2.4%,到2020年将上升到3.1%,而不是意大利本身的2.1%,高于欧元区的上限。

欧盟委员会主席容克暗示不能在最后日期之前达成妥协。他称,意大利不仅违背了对我们的承诺,也违背了稳定化的最小需求。

考虑到欧元兑美元汇率已经提前大幅下跌,即使矛盾加剧,也不排除市场遵循卖空、买入预期和卖出事实的操作规则,因此有必要关注这一天的进一步发展。此外,在日本国内,德国10月份的CPI数据,欧元区经济信心指数等指标也可能产生短期影响。

特里萨·梅(Teresa May)表示,不可能不惜一切代价达成协议,目前很难在英国退欧协议上取得突破。

英国首相特蕾莎·梅在11月12日晚表示,在英国与欧盟的谈判接近尾声之际,仍有一些悬而未决的问题。梅总理说,谈判极其困难,但无论如何也不会达成协议。

梅的妥协寻求在未来与欧盟保持密切的贸易关系,但面临来自英国退欧、支持她的政府的亲欧、北爱尔兰政党的反对,甚至还有她自己的一些部长们的反对。

教育部长简(贾斯汀·格林饰)周一表示,议会将投票反对特里萨·梅(Teresa May)可能的退出计划,以便选民能够举行新的公投。当被问及特雷莎·梅的计划是否有可能得到议会的批准时,支持留在欧洲的简·伊宁拒绝了。

英国议会可能会在没有达成协议的情况下反对英国退欧,但这并不意味着同意梅的提议,后者可能导致英国再次举行公投。

目前,英国人解决这场闹剧的方案只有三种,要么是遵循特蕾莎·马切克斯庄园协议(Teresa Machex Manor),要么是根据世界贸易组织(WTO)的条款为英国退欧付出沉重代价,要么留在欧盟。

上周接受采访的分析师表示,如果英国和欧盟之间没有达成协议,英国退欧的几率仍为25%。

但人们有不同的看法,这位英国央行副行长表示,英国退欧协议仍是谈判最有可能的结果。

谈判本周仍在继续,但英国官员表示,本月23日和25日举行的欧盟峰会不太可能顺利进行,除非在11月14日星期三之前达成批准英国退欧协议的转变。

最近一段时间,英国每天都有积极或消极的消息,推动英镑在 1.26 和 1.32 区间做出宽幅震荡。

谈判本周仍在继续,但官员们警告称,除非在周三年底前取得显著进展,否则本月不太可能举行欧盟峰会,以批准英国退欧协议。

特朗普一开口,原油就跌破 60 整数关口。

11月12日,美国原油市场处于高位低谷,此前有人提到,沙特在上周末欧佩克会议上提议进一步减产,以调整石油市场的供需平衡,预计每天500000桶至100万桶,以遏制油价的持续下跌。

沙特阿拉伯同意在今年年中向市场供应更多原油,主要是为了回应特朗普推文的压力,并填补伊朗的石油缺口。现在,他们可能会觉得被美国总统愚弄了。

阿曼石油部长直截了当地表示,对石油市场供过于求的问题达成了共识,这可能是油价连续11次下跌的主要原因,这是自该合约开始交易以来跌幅最长的一次。

特朗普昨日在Twitter上表示:“希望沙特阿拉伯和欧佩克不会减产,油价应远低于当前价格,这取决于供应情况。”由于昨日油价早盘上涨,承受下行压力。

这一交易日18:00/20/00需要关注欧佩克的月度报告,明天还有IEA的月度报告,预计仍会引发石油市场的剧烈波动。