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A股投资滑铁卢背后:钱被谁收割了?莫非,股市里掉下个林妹妹?

悉墨8901社区 2021-01-12 14:48:55


                 文:张银银  来源:杠杆游戏(ID:ZhangYinyin0903)


2017年的股市数据,整体是比较好看的。


目前,已经有超2000家公司发布了2017年报,7成左右公司业绩有增长。自然。反映到大盘上,指数表现整体不错。


但与此同时,7成股民又是亏损的。不仅如此,有超过7成的个股处于下跌状态。


为什么这么多公司业绩都不错,你却没有赚到钱?恰好,今天看到“逾2000家上市公司晒业绩净利超预期个股看这里”的新闻,我们就按图索骥,对这些代表性的超预期公司做个大势分析。


从中可以更好理解,为什么大多数股民依旧没有赚到钱。

 

1、供给侧改革回馈市场,政策风向利好,制造了部分材化企业超预期业绩。按照证券时报的报道,业绩超预期股分布于21个申万一级行业,其中受益于供给侧改革的化工和医药生物行业最为扎堆,各有5只股票入围。此外,房地产和交通运输行业也包含3只以上。


图1.2017年净利润超预期代表公司  图表来源|数据宝(特此感谢)

首先,笔者引述一下证券时报上述数据统计的方式。为了提高机构预测的准确性,数据宝将预测机构数设置在10家及以上,梳理发现上述个股中有38股2017年净利润同比增长率超出机构预测平均值5%以上。


数据显示,超预期股中有13只去年净利润同比增长超过100%,11只净利增长超过50%,其余个股净利润同比增幅也超过20%。


如上图1,其中我们看到,华新水泥、南钢股份、方大特钢等材化企业表现卓越,是不是都反映供给侧改革的逻辑。不过,并不是所有材化企业都有好业绩,首先这家公司起码得有盈利能力吧。也就是接下来杠杆游戏要说的。

 

2、好好的白马股不选,何必非要去搏成长股、周期股。笔者要说,“黑五类”毕竟不代表未来,白马股才是更可信、稳健的。


首先,我们回顾一下:2017年大盘表现不错,wind数据称,沪深两市市值自然增加了3.92万亿元(不计新股),2017年A股人均赚3万(2.94万元)。


但另一方面,数据调查显示,7成股民又是亏损的。不仅如此,有超过7成的个股处于下跌状态。


这真是股价结构性矛盾的一年,比如茅台一家公司市值就增加了4000亿。所以,选择什么样的股票投资,太重要了。


根据数据调查显示,2017年收益为正的投资者占29%,亏损超20%的散户投资者比例高达55.4%,亏损在20%以内的股民也有15.6%。其中,仅2成股民称2017年主要投资白马股。


2017年,作死、投机的公司都不行了,市场是白马股的天下,但超过5成股民称主要投资成长股,另外24.9%股民表示主要买的是周期股。


这便是2017年指数走牛,很多股民依旧账面亏损的主要原因。你总是要暴富、投机,你怪谁,只有等着被收割。庄家你玩不过!

 

3、白马股也得考虑预期问题。以利润暴增的智飞生物为例,疫苗事件有些年份不可避免,但经济发展、健康意识提高,疫苗需求增长是必然。特别是和发达国家比,我们疫苗消费还很低,空间极大。


这家公司自主产品有布局,代理的二类疫苗产品推广及销售等工作恢复明显,你说利润怎么可能不大涨,股价当然涨。


图2.2017年净利润超预期代表公司股价涨幅  图表来源|数据宝(特此感谢)

 

这就是白马股,长期可以绩优、回报率较高,并从我国经济和公众对健康需求角度看,具备长期、较高投资价值。这样的公司只要不出事,利润是有保障的。


当然也有反例,证券时报不就举例说,近期老板电器、索菲亚、洋河股份等一批昔日受到机构追捧的白马股,由于公布的业绩数据低于市场预期,而陷入调整。


其实老板电器数据并不算差,快报披露2017年实现净利润14.5亿元,同比增长20.18%。不过这一增速低于机构预期,有25家机构预测老板电器2017年业绩,平均预测增速为33.89%。


同样,还有索菲亚,快报显示该公司2017年净利9.06亿,同比增长36.37%,低于19家机构预测平均43.48%的增速。


股价已经上去了,此前预期又高,实际不及,还有老板娘精准“跑路”,自然股价绷不住。



股市里掉下个林妹妹

来源:老斯基财经(ID:laosijicj) 作者:大头


天上掉馅饼,就能把人乐开花;假如掉下个林妹妹,还不把人高兴疯了?



当初,太祖皇帝割据一方,尚未问鼎中原时,曾跑到浙江诸暨求访一位民间大贤,讨教定国之策。当时的情况,群雄环伺,太祖腹背皆有大敌,朝廷虽显颓势,但实力尚存,不断发兵征讨。


太祖出身低微,那时发迹不久,颇能礼贤下士,大贤被诚意打动,与太祖密谈一夜,直到天明;太祖大悟,再三拜谢,骑马飞驰而去。


密谈的内容,外人无从得知。后来,太祖发出榜来,招揽天下士人,凡来投奔的饱学之士,均委以重任。一时间,文人谋士纷至沓来,献计献策。太祖也终于击败强敌,荣登大宝。


只是,太祖本是农村汉,虽然用文人定了天下,但内心实在不喜欢他们的酸臭气,动辄借古讽今,指桑骂槐。于是,太祖想了绝妙的办法,八股文取士。此后天下的文人,为了做官,不得不搁置才华,埋头于刻板枯燥的八股文。


八股文是软招,还有硬招:打板子。刑不上大夫的规矩,被太祖丢进了爪哇国,对于不听话的文人,掀起屁股就打,打得文人脸面尽失、斯文扫地。


那位民间大贤,得知太祖皇帝弄出这种狠毒办法,心中悔恨。又料到厄运将至,赶紧跑到会稽山隐居去了,太祖派兵来招,已是人去楼空,不见踪迹。


帮助太祖安定天下的文人,本以为功劳大,结果呢,被玩弄了一场,要么被八股弄呆了,要么被板子打怕了,没有了唐宋文人的潇洒风流。只有那屡试不中的失意人,才将满腔的不平写进一部部冷嘲热讽的小说里。



太祖又太祖,几百年后,太祖的第十九世孙,又掌了大权。这位首长,执政多年,功勋赫赫。最受瞩目的一条,就是创办了现代股票交易市场。1990年,他在浦江饭店敲响上交所开业的第一声锣,A股正式开张。


A股是什么?按最初的设计,主要是帮助企业融资,脱困解困。那个年代,全国各地有大量国有企业的经营陷入麻烦,欠下一屁股债,就盼着政府批一个上市指标。因为只要上市,就能融到一大笔钱,不仅能摆脱债务,还能过一段舒服日子。


上市的名额,就变成了稀缺资源,为了争一个名额,不知道要花多少心思,起多少争斗;已经上市的公司,也根本不用担心亏损,即便亏损累累,壳资源也值大钱,来抢的人挤破头。


谁上市?谁借壳?都要服从安排,听从号令。号令落到谁头上,就如同天上掉下个林妹妹,闭着眼睛发大财。


上市就像一个诱人的大蛋糕,自然被专人占据。新股IPO的蛋糕最大,给别人不放心,太祖的二十世孙亲自带公司办理;其余蛋糕切成大大小小,供高尚人士分享。


一般股民想沾点腥味,只能参加网上申购,求菩萨保佑中个签。



上市的号令,落不到股民头上;只有等股市出麻烦了,救市的号令传下来,需要广大股民贡献力量了,头脑灵活的,才有了分一杯羹的机会。


只是,上市要听号令,救市也是如此。有句古话:民斗不过官。股民最认这个理,家大业大,比不上官府一声号令大。跟对了号令,那真是财源滚滚来;违背了号令,任你有多大财富,也会瞬间化为乌有。


A股开业后,在1992年陷入混乱,指数连连下跌,竟从1000多点,跌破了400点,市场一片哀嚎,小道消息蔓延,说要继续跌到200点才算完。就在此时,一位中年大叔却逆势大举买入,甚至不惜借钱。疯了吗?


没等大家回过神来,救市政策出台了,股市暴涨,短短几个月就涨到了1500点。那位中年大叔的财富,据说翻了几番。股民被他的神操作折服,尊称他为民间股神。


这位大叔,就是早年间著名的杨百万。他在做客《鲁豫有约》时谈了这段经历,时过境迁,他坦诚自己不是神,当时之所以这么大胆,是因为他参加了救市座谈会,早就获悉了消息。


杨百万无官无职,为什么能参加高规格的座谈会?按他自己的说法,早在他贩卖国库券发大财的时候,他的名字就被在上海任职的首长记住了。首长进京后,主持了1992年的救市,点名要求他参加。


正是,天上掉下个林妹妹,杨百万不是贾宝玉,他爱的林妹妹,是花花绿绿可以装满麻袋的钞票。



救市救出林妹妹,便宜了如饥似渴的贾宝玉,这样的事,一而再再而三地发生,离我们最近的,是2015年的救市。


那一年,市场上也有一位民间股神,名声比二十年前的杨百万响亮多了。此人也在上海,名下有私募基金,掌握几百亿资产。看官们料到了,这位股神就是徐翔。


据说,高层准备救市时,也邀请了徐翔,希望他像当年的杨百万一样,跟随号令大举买进。没想到,徐翔却做了相反的事。


2015年,情况跟二十年前大不相同,尤其是股指期货开启后,有了做空工具,对市场的操纵可以双向进行。手眼通天的徐翔,获悉一帮金融大鳄准备在救市中兴风作浪,大赚一笔救市财。在赚钱机会面前,徐翔没有忍住。


凶猛的股灾持续了好久,几次救灾措施都打了水漂,一片狼藉中,徐翔的基金却逆势上涨。直到有关部门出动,在跨海大桥上将他抓获。


伴随徐翔的,还有一大波人,从官方机构到海外势力,从高层到民间,一通清洗。徐翔淹没其中,如同一块石头掉进了湖中央,咕咚一下就没声了


从资产到知名度,徐翔都远胜杨百万,巅峰时的徐翔不会看得起那位过气的民间股神。但到头来,徐翔以最惨淡的方式收场,欲杨百万而不得。



从杨百万到徐翔,两代股神,都预先获知了号令,都发了大财,只是一个是顺从号令,保住了财富;另一个违背号令,财富得而复失。


对于已经发财的富贵人士来说,关键词是“顺从”还是“违背”;而对于渴望发财的贫贱人士来说,关键词是“号令”。


到哪里去预知号令呢?有人追踪新闻联播,盯着各家的新闻快讯,但发现总是晚一拍,自己知道的消息,相关的股票早涨了。有人专挖小道消息,论坛、微博、微信群......多路探听,总是没什么靠谱的。有人拜师找牛人,神秘的大师层出不穷,子曰:敬鬼神而远之;大头也劝一句:捂紧口袋,远离大师。


忙活一场,总是水中捞月。但号令实在太诱人了,比如去年的清明时节,白洋淀划了一个圈,节后开盘,河北相关的股票就连续涨停,几天功夫就翻倍了。如果能早些知道......


这是最高级别的号令,探听出来难于登天,那么公司级别的也行啊,比如谁要收购,谁要公布好消息,只要提前知道,也不少赚。顺丰和360的借壳上市,都是翻倍的好机会。


但是,这是违法的啊!打听到消息提前埋伏好,是内幕交易,如果抓到证据,不仅没收违法所得,还要判刑。瞧瞧证监会开出的罚单,除了股价操纵罪之外,最多的就是内幕交易罪了,多少有权有势的响亮人物栽在上面!


明明是违法的勾当,却勾引着一代代的人前赴后继地冒险,究竟是因为我们法律观念淡薄,需要加强教育?还是因为勾当设计得太诱人,就像天上掉下个林妹妹,身上又是潘金莲的风韵,斜靠在床上搔首弄姿,不怕你正人君子,就怕你不是男人。


自古以来,考验人性的斗争,败下来的都是人性。只是想不通,为什么要有“欲擒故纵”的设计,为什么不能对内幕交易密切监控,杀无赦斩立决呢?



这一切,都要从太祖皇帝那里找寻答案。


太祖通过八股文和打板子搞定天下文人,自以为得计,文人都在那里学八股,考功名,唯唯诺诺,玩弄于股掌之中。但是,太祖聪明,文人们却也不傻,你不以诚相待,也别指望我们生死相随。


大家都有印象,明朝的危机时刻,叛变的特别多,有本事的那些,大多跑到皇太极那边建功立业,当了大清的开国元勋。留在江南的文人,要么内斗不止,要么望风而降。


大名士钱谦益,乖乖地剃头留辫子,竟比不上柳如是这样的青楼女。宁死不屈的,数来数去也就史可法,还是公认的书呆子,被八股文熏坏了头脑,胸中无策,只能死节。


一报还一报,太祖想玩弄天下文人,却被天下文人玩了。



太祖的教训,并未被吸取以诚相待,仍然比不上私相授受,玩人的毛病,瘾大难戒啊。


乖,听我的号令,管你吃香喝辣。瞧见那个谁了吗?不听我的话,让他向东偏向西,内幕交易被抓起来,罚得干干净净。


我听话,可是我以前......犯过错,偷听了您说话,去埋伏了股票。我坦诚......


乖,那是我故意没关门,你是我的人,我能不照顾?没听见我在大会上说的:及时收手,既往不咎。


我明白,一定好好办事,誓死效忠。


乖,如今大数据时代,谁的账户有异动,出猫腻,一清二楚,这几个账户,你去查一查,拿出证据,办死他们。



徐翔已经杳无音讯了,他错了吗?说不清楚,也许他只是听错了号令,错信了发号施令的那个人。


近年来,处罚力度日益加强,一些乱搞胡搞之徒被绳之以法;近日,证监会又开出“史上最大罚单”,一单就罚了56.7亿。大头也是股民,对这些措施,举双手赞成。


不要人夸颜色好,只留清气满乾坤。写出这句诗的民间大贤,错帮了朱元璋,大明朝从来就没有清楚过。如今这句诗又被重提,那一片晴朗的天空,我们真心期待。