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5分钟就能看懂股权投资那些事

中寰财富资本 2022-01-14 15:18:27

创投项目的投资关系

早期创业公司的融资“估值”,必须建立在公司收入规模、用户规模在不断扩大的前提下,由小到大、由低到高。创业公司要和投资者一起成长,既要保护公司自身利益,也要照顾好投资者的利益。

有一个比喻:如果对一个学生投资,私募股权投资着眼于大学生,风险投资机构青睐中学生,而天使投资者则培育萌芽阶段的小学生。

种子

一个创业者有一个绝妙的赚钱点子,想落实这个天才的想法,可是没钱。于是就去找周围的亲戚朋友,把点子告诉他们,并且邀请他们出钱实施这个想法,让他们成为股东,盈利后分利润。此时,市场是没有的,经营模式也是没有的,甚至连团队和办公场地都没有,大家能了解到的只是这个创业者和他的点子。有的亲戚朋友信得过,就投钱了;有的觉得这个想法太虚幻,不敢投资。



这一轮投资,就叫种子投资,这是一笔提供给投资者或企业家的相对数目较小的资金,通常用来验证其概念。风险可以说是无限大,可是一旦成功上市,退出时很可能翻个几百上千倍。投资人往往是创始人身边的朋友、家人,纯粹是出于对这个人的信任(或者是不好意思拒绝?)而投资。

天使投资

天使投资(Angel Investment),是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业,进行一次性的前期投资,它是风险投资的一种形式。

通常天使投资对回报的期望值并不是很高,但10到20倍的回报才足够吸引他们,这是因为,他们决定出手投资时,往往在一个行业同时投资10个项目,最终只有一两个项目可能获得成功,只有用这种方式,天使投资人才能分担风险。其特征如下:

1.天使投资的金额一般较小,而且是一次性投入,它对风险企业的审查也并不严格。它更多地是基于投资人的主观判断或者是由个人的好恶所决定的。通常天使投资是由一个人投资,并且是见好就收。是个体或者小型的商业行为。

2.很多天使投资人本身是企业家,了解创业者面对的难处。天使投资人是起步公司的最佳融资对象。

3.他们不一定是百万富翁或高收入人士。天使投资人可能是您的邻居、家庭成员、朋友、公司伙伴、供货商或任何愿意投资公司的人士。

4.天使投资人不但可以带来资金,同时也带来联系网络。如果他们是知名人士,也可提高公司的信誉。

天使投资往往是一种参与性投资,也被称为增值型投资。投资后,天使投资家往往积极参与被投企业战略决策和战略设计;为被投企业提供咨询服务;帮助被投企业招聘管理人员;协助公关;设计推出渠道和组织企业推出等等。


VC风险投资

风险投资(Venture Capital,简称VC),是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域,旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化,以取得高资本收益的一种投资过程。

风险投资有以下特征:

1.投资对象多为处于创业期的中小型企业,而且多为高新技术企业;

2.投资期限至少3-5年以上,投资方式一般为股权投资,通常占被投资企业30%左右股权,而不要求控股权,也不需要任何担保或抵押;

3.投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上;

4.风险投资人(venture capitalist)一般积极参与被投资企业的经营管理,提供增值服务;风险投资人一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足;

5.由于投资目的是追求超额回报,当被投资企业增值后,风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本,实现增值。


PE私募股权投资

私募股权投资(Private Equity,简称PE),是通过私募形式募集资金,对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,从而推动非上市企业价值增长,最终通过上市、并购、管理层回购、股权置换等方式出售持股套现退出的一种投资行为。

IPO公开募股

首次公开募股(Initial Public Offerings,简称IPO),是指一家企业或公司第一次将它的股份向公众出售(首次公开发行,指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式)。也就是我们经常说的公司上市。




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